홈플러스가 기업회생절차에 돌입하며 사태에 따른 피해가 납품업체, 금융권, 투자자 등 전방위로 확산될 가능성이 높다는 전망이 나온다. 이 가운데 시민사회 일각에서는 홈플러스의 대주주인 사모펀드 MBK파트너스를 시장에서 퇴출해야 한다는 목소리까지 나오고 있다.

지난 16일 시민단체 ‘바른사회시민회의’는 성명서를 통해 “도덕적이지 않은 약탈적 기업 사냥꾼의 행태를 보인 MBK는 대한민국에서 퇴출돼야 한다”며 홈플러스 사태 책임이 있는 사모펀드 MBK에 대한 당국의 강력한 규제를 촉구했다.

바른사회시민회의는 “MBK에서 파견된 홈플러스 경영자들은 법정관리 신청 직전까지도 개인투자자들을 상대로 기업어음(CP)을 팔며 빚을 늘려왔다”며 “법정관리 진행 사실을 숨기고 개인투자자들에게 CP를 판매해 피해를 전가시키려 한 행위는 과거 일부 총수기업의 대표적인 모럴해저드로 지탄받은 바 있다”고 지적했다.

홈플러스는 지난달 28일 신용등급이 'A3'에서 'A3-'로 강등됐고, 3·1절 연휴기간을 마친 직후인 이달 4일 채권을 포함한 금융채무에 대한 원리금 상환을 일시 중단하는 기업회생절차를 신청했다. 문제는 홈플러스의 신용등급이 강등되기 사흘 전까지 회사의 카드대금을 기초로 한 자산유동화 전자단기사채(ABSTB)가 발행된 것으로 드러난 것. 

법조계는 신용등급 강등 혹은 기업회생 신청을 예견하고도 CP 등을 발행해 손실을 일반투자자에게 떠넘겼다면 사기죄 등으로 처벌 대상이 될 수 있다는 입장이다. 실제로 동양그룹은 2013년 부도 위험을 숨긴 채 1조3000억대 CP와 회사채를 발행해 투자자 4만여명에게 피해를 입혔고, 현재현 당시 그룹 회장은 7년간 수감된 바 있다.

바른사회시민회의는 MBK가 ‘첨단 금융기법’이라고 강변하는 차입매수(LBO)와 세일앤리스백(Sale and Leaseback) 방식에 대해서도 “사실은 철 지난 금융방식이고 사모펀드 천국인 미국에서조차 건전성 규제가 강화되고 있다”며 “이러한 추세를 사실상 숨김으로써 MBK는 스스로 약탈적 기업 사냥꾼임을 드러냈다”고 비판했다.

이어 “차입매수는 인수대상기업 홈플러스의 자산과 미래현금흐름을 담보로 대출을 받아 기업을 인수하는 방식이고, 세일앤리스백은 부채를 유동화해 부채를 갚는 것”이라며 “MBK는 홈플러스가 보유한 핵심 점포를 매각해 현금화한 후 해당 점포에서 계속 영업할 수 있도록 장기임대계약을 체결했지만 장기적으로 고정비용이 증가할 수밖에 없는 구조를 형성했다”고 지적했다.

MBK가 홈플러스에 대한 자구노력은 소홀히 한 채 고려아연을 겨냥한 적대적 M&A에 골몰한다는 비판도 제기했다. 바른사회시민회의는 “통상적으로 기업이 신용등급 강등에 몰리면 뼈를 깎는 자구 노력부터 하는 것이 정상적이지만 MBK는 홈플러스 정상화보다는 또 다른 먹잇감을 찾는데 혈안이 돼 있다”며 “MBK의 고려아연 인수시도에 대한 우려가 증폭되고 있다”고 밝혔다.

또한 고려아연 적대적 M&A 사태와 관련, “MBK의 중국 국부펀드 CIC의 출자와 연결되면서 논란이 커지고 있다”며 “미국 정치권은 MBK의 고려아연 인수가 성공할 경우 미국의 핵심광물 공급망이 위협받고 기술 유출 가능성이 커져 방위산업에도 부정적 영향을 미칠 것이라고 경고했다”는 점을 강조했다.

[비즈트리뷴=하영건 기자]